بحث هذه المدونة الإلكترونية

الثلاثاء، 29 مارس 2016

قيود عمليات البيع والشراء في نظامي الجرد الدوري والمستمر

قيود عمليات البيع والشراء في نظامي الجرد الدوري والمستمر 

---------------------------------------------------------------------------------------

Summarization chapter 5- ACCOUNTING FOR MERCHANDISING OPERATIONS


ACCOUNTING FOR MERCHANDISING OPERATIONS


Merchandising Operations

Companies use one of two systems to account for inventory:
 a perpetual inventory system or a periodic inventory system

In a perpetual inventory system, companies keep detailed records of the cost of each inventory purchase and sale. These records continuously—perpetually— show the inventory that should be on hand for every item Under a perpetual inventory system, a company determines the cost of goods sold each time a sale occurs
In a periodic inventory system
In a periodic inventory system, companies do not keep detailed inventory records of the goods on hand throughout the period. Instead, they determine the cost of goods sold only at the end of the accounting period—that is, periodically. At that point, the company takes a physical inventory count to determine the cost of goods on hand. To determine the cost of goods sold under a periodic inventory system, the following steps are necessary:
1. Determine the cost of goods on hand at the beginning of the accounting period.
2. Add to it the cost of goods purchased.
3. Subtract the cost of goods on hand at the end of the accounting period.



ADVANTAGES OF THE PERPETUAL SYSTEM
Companies that sell merchandise with high unit values, such as automobiles,
furniture, and major home appliances, have traditionally used perpetual systems.
The growing use of computers and electronic scanners has enabled many more
companies to install perpetual inventory systems. The perpetual inventory system
is so named because the accounting records continuously—perpetually—show
the quantity and cost of the inventory that should be on hand at any time.
A perpetual inventory system provides better control over inventories than a
periodic system. Since the inventory records show the quantities that should be
on hand, the company can count the goods at any time to see whether the amount
of goods actually on hand agrees with the inventory records. If shortages are
uncovered, the company can investigate immediately. Although a perpetual
inventory system requires additional clerical work and additional cost to maintain
the subsidiary records, a computerized system can minimize this cost. Much of
Amazon.com’s success is attributed to its sophisticated inventory system.
Some businesses fi nd it either unnecessary or uneconomical to invest in a
sophisticated, computerized perpetual inventory system such as Amazon’s.
Many small merchandising businesses fi nd that basic computerized accounting
packages provide some of the essential benefi ts of a perpetual inventory system.
Also, managers of some small businesses still fi nd that they can control their
merchandise and manage day-to-day operations using a periodic inventory system



Recording Purchases of Merchandise

Companies purchase inventory using cash or credit (on account). They normally record purchases when they receive the goods from the seller. Every purchase should be supported by business documents that provide written evidence of the transaction. Each cash purchase should be supported by a canceled check or a cash register receipt indicating the items purchased and amounts paid. Companies record cash purchases by an increase in Inventory and a decrease in Cash.
A purchase invoice should support each credit purchase. This invoice indicates the total purchase price and other relevant information. However, the purchaser does not prepare a separate purchase invoice. Instead, the purchaser uses as a purchase invoice a copy of the sales invoice sent by the seller
Under the perpetual inventory system, companies record purchases of merchandise
for sale in the Inventory account


Freight Costs
The sales agreement should indicate who—the seller or the buyer—is to pay for transporting the goods to the buyer’s place of business. When a common carrier such as a railroad, trucking company, or airline transports the goods, the carrier prepares a freight bill in accord with the sales agreement.
Freight terms are expressed as either FOB shipping point or FOB destination.
The letters FOB mean free on board. Thus, FOB shipping point means that the
seller places the goods free on board the carrier, and the buyer pays the freight
costs. Conversely, FOB destination means that the seller places the goods free on
board to the buyer’s place of business, and the seller pays the freight.

FREIGHT COSTS INCURRED BY THE BUYER
When the buyer incurs the transportation costs, these costs are considered part of the cost of purchasing inventory
--------------
Inventory 150
Cash 150
(To record payment of freight on)
--------------

FREIGHT COSTS INCURRED BY THE SELLER
In contrast, freight costs incurred by the seller on outgoing merchandiseare an operating expense to the seller
-----------------
Freight-Out (or Delivery Expense) 150
Cash 150
(To record payment of freight on
-------------

When the seller pays the freight charges, the seller will usually establish a higher
invoice price for the goods to cover the shipping expense

Purchase Returns and Allowances

A purchaser may be dissatisfi ed with the merchandise received because the goods
are damaged or defective, of inferior quality, or do not meet the purchaser’s specifi
cations. In such cases, the purchaser may return the goods to the seller for
credit if the sale was made on credit, or for a cash refund if the purchase was for
cash. This transaction is known as a purchase return. Alternatively, the purchaser
may choose to keep the merchandise if the seller is willing to grant an
allowance (deduction) from the purchase price. This transaction is known as a
purchase allowance.

Assume that Sauk Stereo returned goods costing $300 to PW Audio Supply on May 8
------------------
Accounts Payable 300
Inventory 300
(To record return of goods purchasedfrom PW Audio Supply)
----------------


Purchase Discounts


The credit terms of a purchase on account may permit the buyer to claim a cash discount for prompt payment. The buyer calls this cash discount a purchase discount.
This incentive offers advantages to both parties. 
The purchaser saves money, and the seller is able to shorten the operating cycle by converting the
accounts receivable into cash
Credit terms specify the amount of the cash discount and time period in which it is offered.In the sales invoice credit terms are 2/10, n/30 This means that the buyer may take a 2% cash discount on the invoice price, less (“net of”) any returns or allowances, if payment is made within 10 days of the invoice date (the discount period). Otherwise, the invoice price, less any returns or allowances, is due 30 days from the invoice date.

--------------------
Accounts Payable 3,500
Cash 3,430
Inventory 70
(To record payment within discount
------------

Summary of Purchasing Transactions




Recording Sales of Merchandise



In accordance with the revenue recognition principle, companies record sales revenue when the performance obligation is satisfied.
Sales may be made on credit or for cash. A business document should support every sales transaction, to provide written evidence of the sale. Cash register documents provide evidence of cash sales. A sales invoice

The seller makes two entries for each sale. The fi rst entry records the sale: The seller increases (debits) Cash (or Accounts Receivable, if a credit sale) and also increases (credits) Sales Revenue. The second entry records the cost of the merchandise sold: The seller increases (debits) Cost of Goods Sold and also decreases (credits) Inventory for the cost of those goods



For internal decision-making purposes, merchandising companies may use
more than one sales account. For example, PW Audio Supply may decide to keep
separate sales accounts for its sales of TV sets, DVD recorders, and microwave ovens.





Sales Returns and Allowances





Sales Discounts




----------------



Completing the Accounting Cycle

A merchandising company generally has the same types of adjusting entries as a
service company. However, a merchandiser using a perpetual system will require
one additional adjustment to make the records agree with the actual inventory on
hand. Here’s why: At the end of each period, for control purposes, a merchandising
company that uses a perpetual system will take a physical count of its goods on
hand. The company’s unadjusted balance in Inventory usually does not agree with
the actual amount of inventory on hand. The perpetual inventory records may be
incorrect due to recording errors, theft, or waste. Thus, the company needs to adjust
the perpetual records to make the recorded inventory amount agree with the inventory
on hand. This involves adjusting Inventory and Cost of Goods Sold.
For example, suppose that PW Audio Supply has an unadjusted balance of
$40,500 in Inventory. Through a physical count, PW Audio Supply determines
that its actual merchandise inventory at year-end is $40,000. The company would

make an adjusting entry as follows.


Closing Entries


A merchandising company, like a service company, closes to Income Summary all
accounts that affect net income. In journalizing, the company credits all temporary
accounts with debit balances, and debits all temporary accounts with credit
balances, as shown below for PW Audio Supply. Note that PW Audio Supply

closes Cost of Goods Sold to Income Summary.



Summary of Merchandising Entries



Forms of Financial Statements
Multiple-Step Income Statement
The multiple-step income statement is so named because it shows several steps
in determining net income. Two of these steps relate to the company’s principal

operating activities. A multiple-step statement also distinguishes betw
operating and nonoperating activities. Finally, the statement also highlights

intermediate components of income and shows subgroupings of expenses


Single-Step Income Statement
Another income statement format is the single-step income statement. The
statement is so named because only one step—subtracting total expenses from
total revenues—is required in determining net income.
In a single-step statement, all data are classifi ed into two categories: (1) revenues,
which include both operating revenues and other revenues and gains; and (2)
expenses, which include cost of goods sold, operating expenses, and other expenses

and losses





Classified Balance Sheet




-----------------------------------------------------------------------

الاثنين، 28 مارس 2016

احتياطيات ظاهره واحتياطيات سريه

أن الاحتياطيات السرية ما هي إلى أساليب وطرق لمعالجات محاسبية تؤثر على القوائم المالية ولا تظهر هذه الطرق أو المعالجات في القوائم المالية ومنها على سبيل المثال ( تخفيض قيمة بعض الأصول ،المبالغة في الديون المشكوك في تحصيلها ، استخدام بعض وسائل الاستهلاك ، تأخير الاعتراف بالإيراد ) كما تتكون هذه الاحتياطيات عن طريق إتباع طرق معينة في توزيع التكاليف والإيرادات بين الفترات المحاسبية، وفي التفسير المهني للاحتياطيات السرية هو الظهير المالي التي تلجأ إليه الشركات حين الأزمات وبالتالي يعتبر الخط الاحتياطي لمواجه الخسائر والتصدي له قبل الإفلاس وتحقيق الخسائر المحتملة كما أنه احد الأعراف المحاسبية الذي يرقى الى مستوى معيار محاسبي خفي ومقبول قبولا عاما لكن لا يوجد ما هو صريح في ذلك ويعتبر هذا تقصير من ناحية التأصيل العلمي لمفهوم الاحتياطيات السرية. وغالبا ما يساء استخدام الاحتياطيات السرية من قبل الإدارة وخاصة في تحسين مظهر الربحية أو تقليل الخسائر في القوائم المالية.
اما الاحتياطات الظاهرية يتم تبويبها وفق مايلي:
تبوب الاحتياطيات من حيث :
1- من حيث مدى الإلزام بتكوينها :
أ- إحتياطيات إلزامية : مثل احتياطي قانوني ، احتياطي شراء سندات حكومية ، احتياطي نظامي
ب- احتياطيات اختيارية : مثل الإحتياطي العام ، إحتياطي الطوارئ
2- من حيث الهدف بتكوينها :أ- تدعيم المركز المالي للمنشأة مثل : الاحتياطي القانوني والاحتياطي العامب- تنفيذ سياسات إدارية مثل : احتياطي ارتفاع أسعار الأصول الثابتة وإحتياطي التوسعاتج -تنفيذ خطة التنمية الاقتصادية للدولة مثل : احتياطي شراء السندات الحكومية
3- من حيث مصدرها :أ- احتياطيات إيرادية مثل : الاحتياطي القانوني والاحتياطي العام وشراء سندات حكوميةب- احتياطيات رأسمالية مثل : تكون هذه الاحتياطيات لمواجهة خسائر غير عادية أو إهلاك الشهر
4- من حيث مكان استثمارها :
ا- داخل الشركة مثل : الاحتياطي القانوني والاحتياطي النظامي
ب- خارج الشركة مثل : احتياطي شراء سندات حكومية

وسائل التامين لدي المنشات





الأحد، 27 مارس 2016

دور المحاسب في حياه المشروعات

دور المحاسب في حياه المشروعات

1- قبل بداية المشروع
-اعداد دراسات الجدوي والتي تعد اهم الخطوات الاساسية لبدأ اي مشروع
وتعتمد دراسة الجدوي علي المراحل الاتيه :
1-الدراسة التسويقيه - دراسة السوق وحجم الطلب والعرض والاسعار
2- الدراسة الفنية - الدراسة الدقيقة للعملية الانتاجية وتكاليف احتاجاتها من ارض و الات ومعدات والخامات والعماله المطلوبه واجراءات الرخصه والتاسيس
3-الدراسة الماليه -اعداد موازنات تقديرية توضح التدفقات النقدية المطلوبة لتمويل المشروع وهل يجب اللجوء للقروض ؟

2- اثناء حياة المشروع

تكمن اهمية المحاسب اثناء حياه المشروع في عملية الدعم المعلوماتي بتقديم البيانات والتقارير والقوائم المالية التي تساعد متخذ القرار في المنشاه لاتخاذ القرارات وتتلخص اهم اعماله في :
1- التسجيل بالدفاتر واعداد القوائم المالية التي تبين مدي قدرة المشروع علي الاستمرار
2-تقييم اداء المشروع تتمثل في تقييم مدي قدرة المشروع علي ان يدر عائدا مناسبا لحجم التمويل وهناك العديد من المعايير التي تستخدم للتقييم المالي اهمها :-
-تحليل التعادل
 لتقرير الحد الادني من الانتاج اللازم لتغطية التكاليف 
-فترة الاسترداد
هي الفتره التي يستطيع فيها المشروع استعاده راس ماله
-المعدل المتوسط للعائد
هو النسبة  المئوية لمتوسط صافي الربح بعد خصم الاهلاك والضرائب الي متوسط قيمة الاستثمار للمشروع
-صافي القيمة الحالية
الفرق بين القيمة الحاليه للتدفقات الداخله والخارجه ويكون مربحا اذا كان الصافي موجبا
-تحليل الارباح
قسمة القيمة الحاليه للتدفقات الداخله علي القيمة الحاليه للتدفقات الخارجه واذا كان اكبر من الواحد فان المشروع مربحا 
-معدل العائد الداخلي
هو المعدل التي تتساوي عنده القيمة الحاليه للتدفقات الداخله مع القيمة الحاليه للتدفقات الخارجه وبمعني اخر هو معدل الخصم الذي عنده تكون صافي القيمة الحاليه للمشروع صفرا
3- رفع مهارات التسويق لرجال البيع
-مما لا شك فيه ان تحقيق اهداف المشروع لا يتم الا من خلال خطة متكاملة تساهم فيها السياسه التسويقية الي حد كبير من ابتكار اليات مستحدثه للاعلان والترويج وقياس رضا العميل والتركيز علي خدمات ما بعد البيع وتلك الادوات هامة للمشروعات الصغيره من اجل البقاء في دنيا الاعمال  .ومن اساليب التسويق :
- الاعلان والذي يكون ناجحا عندما يحقق جذب الانتباه واذارة الاهتمام وايجاد الرغبه
 -التسعير وتحديد السعر المناسب للسلعه من احد الادوات التي يمكن بموجبها تحقيق مبيعات ومما هو جدير بالذكر ان تقليل السعر ليس ميزة في جميع الاحوال الا في حالة ارتباطها بالجوده ومن اهم طرق التسعير :
1-اضافه هامش ربح علي التكاليف الكلية متغيره وثابته
2-تحديد سعر السلعه الملائم الذي يقدر عليه العميل وبما يتناسب مع الاسعار السارية بالسوق ويغطي التكاليف مع ربح ملائم
** توصيات للتعامل مع العميل :
1-العميل هو الشخص الاكثر اهمية في مؤسستك لا يعتمد عليك ولكن انت تعتمد عليه وتعمل لدية 
2-لا يشكل العميل مصدرا للازعاج بل هو هدف عملك خدمته
3-يطوقك العميل بفضله عندما يزورك في المؤسسة او يتصل بك وانك لا تتفضل عليه بتقديم خدمة له
4-العميل هو جزء من عملك مثل كل ما يمتلكه المشروع من مخزون وموظفين ومنتجات وعندما تبيع مؤسستك فان العملاء يذهبون معهم 
5-العميل ليس عدد احصائي بل لديه مشاعر فعامله بصورة افضل مثل ما تود ان يعاملك بها الاخرون
6-لا تجادل مع العميل ابدا 
7-يجب عليك اشباع حاجات ورغبات العملاء وتعمل دائما علي ازاله مخاوفهم واسباب شكواهم 
8-العميل هو شريان الحياه الئيسي في عملك تذكر دائما انه دون عملاء لن يكون لك عمل فانت تعمل من اجل العميل .
-------
منقول بتلخيص من مجلة المحاسب العربي العدد 34 

مختصر المعالجات المحاسبية لعمليات البيع والشراء والخصومات والمردودات

مختصر المعالجات المحاسبية لعمليات البيع والشراء والخصومات والمردودات 

معالجة المشتريات في حالة الشراء النقدي
XXXمن حـ / المشتريات
XXXإلى حـ / الصندوق
XXXإلى حـ / البنك
شراء بضاعة نقداً أو بشيك
·معالجة المشتريات في حالة الشراء على الحساب
XXXمن حـ / المشتريات
XXXإلى حـ / دائنون 
شراء بضاعة على الحساب
·معالجة المشتريت بأوراق تجارية
XXXإلى حـ / المشتريات
XXXإلى حـ/ أوراق دفع
شراء بضاعة بورقة تجارية
·معالجة مصروفات الشراء
XXXمن حـ / المصروف 
XXXإلى حـ / الخزينة
XXXإلى حـ / البنك
XXXإلى حـ / دائنون
سداد مصروفات الشراء
·سداد المصروف على أن يتحملة المشتري
XXXمن حـ / المشتريات
XXXإلى حـ / دائنون
شراء بضاعة على الحساب
**********
XXXمن حـ / مصاريف نقل المشتريات
XXXإلى حـ / دائنون
إثبات مصروف المشتريات مع سدادها من البائع
·سداد مصروفات المشتريات من المشتري على أن يتحملها البائع
XXXمن حـ / المشتريات
XXXإلى حـ / دائنون 
شراء بضاعة على الحساب
**********
XXXمن حـ / دائنون
XXXإلى حـ / الخزينة
سداد مصروفات المشتريات نيابة عن البائع
·معالجة مردودات ومسموحات المشتريات
في أغلب الأحيان تكون البضاعة بها عيب أو مخالفة للمواصفات ، إلا أن المشتري يتفق مع البائع مقابل تخفيض في سعر
المشتريات وفي هذه الحالة تكون القيود آالتالي : -
XXXمن حـ / المشتريات
XXXإلى حـ / دائنون 
شراء بضاعة على الحساب
**********
XXXمن حـ / دائنون
إلى مذكورين
XXXحـ / مردودات المشتريات
XXXحـ / مسموحات المشتريات
·المعالجة المحاسبية لخصومات المشتريات
أنواع الخصومات
أولاً الخصم التجاري : -
هو خصم عن السعر المعلن للبضاعة ، تقوم به الشرآة لأسباب ترويج البضاعة أو لعلاقات تجارية وشخصية ، ولا يتم إثباتها في الدفاتر
فلا يوجد حساب يسمى بالخصم التجاري ، ولكن يبدو تأثيرة واضح في القيد المحاسبي حيث إنه سيتم تسجيل القيد بصافي سعر الشراء بعد
إستبعاد نسبة الخصم المعلنة
ثانياً الخصم النقدي(خصم تعجيل الدفع ( :-
هو خصم يكتسبة المشتري حال الشراء على الحساب مقابل تعجيل الدفع عن الموعد المتفق علية ، فهذا الخصم لا يحسب إلا إذا تم السداد قبل الموعد المتفق علية خلال مدة معين وإلا بعدها يسقط حق المشتري في الإستفادة بهذا الخصم ، ويسمى الخصم المكتسب بالنسبة للمشتري فهو بمثابة إيراد له .واذا كان  الخصم بشرط  (5-7-30) فذلك يعني
نسبه خصم 5%
السداد في خلال 7 يوم
فترة الائتمان 30 يوم
----------------------------------

ثانيا البيع
المعالجة المحاسبية لعمليات المبيعات
عمليات المبيعات هي الصورة العكسية لعمليات المشتريات
·المعالجة المحاسبية للبيع النقدي
XXXمن حـ / الصندوق
XXXمن حـ / البنك
XXXإلى حـ / المبيعات
بيع البضاعة نقداً أو بشيك
·معالجة البيع على الحساب
XXXمن حـ / العملاء
XXXإلى حـ / المبيعات
بيع بضاعة على الحساب
·معالجة البيع بالأوراق التجاري
XXXمن حـ / أوراق قبض 
XXXإلى حـ / المبيعات
بيع البضاعة بأوراق تجارية
·المعالجة المحاسبية لمصروفات البيع
وهي جميع المصروفات التي تصرف لتسويق وعرض وبيع البضاعة مثل ) عمولة البيع ، مصاريف النقل ، الدعاية ، الإعلان ، ...الخ (
XXXمن حـ / المصروف 
XXXإلى حـ / الخزينة ، البنك ، دائنون
سداد المصروفات أو الإلتزام بها
·البائع سدد المصروفات على أن يتحملها البائع
XXXمن حـ / م. نقل المبيعات
XXXإلى حـ / الخزينة
سداد مصروفات البيع نقدي
·سدادها المشتري على أن يتحملها البائع
XXXمن حـ /العملاء
XXXإلى حـ / المبيعات
بيع على الحساب
*************
XXXمن حـ / م.نقل مبيعات
XXXإلى حـ /العملاء
تحميل وتسديد م. النقل بمعرفة سامر
·سدادها من البائع على أن يتحملها المشتري
XXXإلى حـ /العملاء
XXXإلى حـ / الخزينة
سداد مصروفات نقل البضاعة 
·معالجة مردودات ومسموحات المبيعات
XXXمن حـ / العملاء
XXXإلى حـ / المبيعات
بيع بضاعة على الحساب
من مذكورين
XXXحـ / مردودات المبيعات
XXXحـ / مسموحات المبيعات
XXXإلى حـ / العملاء
رد بضاعة مباعة والسماح مقابل عدم الرد

السبت، 26 مارس 2016

ورقة التسوية لاعداد القوائم المالية

ورقة التسوية لاعداد القوائم المالية 




Critical Thinking مثال محاسبي ؟

Whitegloves Janitorial Service was started 2 years ago by Lynn Sanders. Because business
has been exceptionally good, Lynn decided on July 1, 2014, to expand operations by acquiring
an additional truck and hiring two more assistants. To finance the expansion, Lynn obtained on a
July 1, 2014, a $25,000, 10% bank loan, payable $10,000 on July 1, 2015, and the balance on July 1,
2016. The terms of the loan require the borrower to have $10,000 more current assets than current
liabilities at December 31, 2014. If these terms are not met, the bank loan will be refinanced at 15%
interest. At December 31, 2014, the accountant for Whitegloves Janitorial Service Inc. prepared the
balance sheet shown below.
Lynn presented the balance sheet to the bank’s loan officer on January 2, 2015, confident that
the company had met the terms of the loan. The loan officer was not impressed. She said, “We need
financial statements audited by a CPA.” A CPA was hired and immediately realized that the balance
sheet had been prepared from a trial balance and not from an adjusted trial balance. The adjustment
data at the balance sheet date consisted of the following.
1. Unbilled janitorial services performed were $3,700.
2. Janitorial supplies on hand were $2,500.
3. Prepaid insurance was a 3-year policy dated January 1, 2014.
4. December expenses incurred but unpaid at December 31, $500.
5. Interest on the bank loan was not recorded.
6. The amounts for property, plant, and equipment presented in the balance sheet were reported
net of accumulated depreciation (cost less accumulated depreciation). These amounts were
$4,000 for cleaning equipment and $5,000 for delivery trucks as of January 1, 2014. Depreciation
for 2014 was $2,000 for cleaning equipment and $5,000 for delivery trucks.



Instructions
(a) Prepare a correct balance sheet.
(b) Were the terms of the bank loan met? Explain.

Summarization chapter 4 - completing the accounting cycle


Summarization chapter 4 - completing the accounting cycle


Closing the Books

At the end of the accounting period, the company makes the accounts ready for the next period. This is called closing the books. In closing the books, the company distinguishes between temporary and permanent accounts.
Temporary accounts relate only to a given accounting period. They include all income statement accounts and the owner’s drawings account. The company closes all temporary accounts at the end of the period
In contrast, permanent accounts relate to one or more future accounting periods. They consist of all balance sheet accounts, including the owner’s capital account. Permanent accounts are not closed from period to period. Instead, the company carries forward the balances of permanent accounts into the next accounting period



Closing entries formally recognize in the ledger the transfer of net income
(or net loss) and owner’s drawings to owner’s capital. The owner’s equity statement
shows the results of these entries. Closing entries also produce a zero
balance in each temporary account. The temporary accounts are then ready to
accumulate data in the next accounting period separate from the data of prior
periods. Permanent accounts are not closed.

the following four entries accomplish the desired result more effi ciently:
1. Debit each revenue account for its balance, and credit Income Summary for total revenues.
2. Debit Income Summary for total expenses, and credit each expense account for its balance.
3. Debit Income Summary and credit Owner’s Capital for the amount of net income.
4. Debit Owner’s Capital for the balance in the Owner’s Drawings account, and credit Owner’s Drawings for the same amount.


Summary of the Accounting Cycle



The Classified Balance Sheet



Current Assets
Current assets are assets that a company expects to convert to cash or use up
within one year or its operating cycle, whichever is longer
The operating cycle of a company is the average time that it takes to purchase inventory,
sell it on account, and then collect cash from customers.
Long-Term Investments
Long-term investments are generally
 (1) investments in stocks and bonds of other companies that are normally held for many years,
 (2) long-term assets such as land or buildings that a company is not currently using in its operating activities,
(3) long-term notes receivable.

Property, Plant, and Equipment
Property, plant, and equipment are assets with relatively long useful lives that a company is currently using in operating the business. This category includes land, buildings, machinery and equipment, delivery equipment, and furniture.

Depreciation is the practice of allocating the cost of assets to a number of years. Companies do this by systematically assigning a portion of an asset’s cost as an expense each year (rather than expensing the full purchase price in the year of purchase). The assets that the company
depreciates are reported on the balance sheet at cost less accumulated depreciation. The accumulated depreciation account shows the total amount of depreciation that the company has expensed thus far in the asset’s life.
Intangible Assets
Many companies have long-lived assets that do not have physical substance yet
often are very valuable. We call these assets intangible assets. One signifi cant
intangible asset is goodwill. Others include patents, copyrights, and trademarks
or trade names that give the company exclusive right of use for a specifi ed
period of time

Long-Term Liabilities
Long-term liabilities are obligations that a company expects to pay after one
year. Liabilities in this category include bonds payable, mortgages payable, longterm
notes payable, lease liabilities, and pension liabilities. Many companies
report long-term debt maturing after one year as a single amount in the balance
sheet and show the details of the debt in notes that accompany the fi nancial statements.
Others list the various types of long-term liabilities.

Owner’s Equity
The content of the owner’s equity section varies with the form of business organization.
In a proprietorship, there is one capital account. In a partnership, there
is a capital account for each partner. Corporations divide owners’ equity into two
accounts—Common Stock (sometimes referred to as Capital Stock) and Retained
Earnings. Corporations record stockholders’ investments in the company by debiting
an asset account and crediting the Common Stock account. They record in
the Retained Earnings account income retained for use in the business. Corporations
combine the Common Stock and Retained Earnings accounts and report
them on the balance sheet as stockholders’ equity